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樂(lè)看“紅五月” 私募倉(cāng)位重回高位其中14.52%處于滿倉(cāng)狀態(tài)

來(lái)源：上海證券報(bào) 2020-05-07 10:44:12

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5月6日，私募排排網(wǎng)發(fā)布的融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)月度報(bào)告顯示，截至4月末，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為71.35%，相比3月同期的65.18%，上升6.17個(gè)百分點(diǎn)，整體倉(cāng)位大幅提升。從整體來(lái)看，4月份在國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)一步推進(jìn)的情況下，經(jīng)濟(jì)預(yù)期逐步明朗，大部分基金經(jīng)理進(jìn)行了加倉(cāng)操作。

具體倉(cāng)位分布方面，數(shù)據(jù)顯示，4月中高倉(cāng)位的私募基金數(shù)量大幅增加，保持五成倉(cāng)及以上的私募基金占比高達(dá)83.4%，其中14.52%的私募處于滿倉(cāng)狀態(tài)。

五一假期前，私募排排網(wǎng)曾對(duì)私募持幣還是持股過(guò)節(jié)進(jìn)行了調(diào)查，彼時(shí)38.46%的基金經(jīng)理選擇持股過(guò)節(jié)，61.54%的基金經(jīng)理則表示節(jié)前A股交易市場(chǎng)平淡，建議降低倉(cāng)位以應(yīng)對(duì)假期的不確定性。

五一假期后首個(gè)交易日，滬深兩市股指低開(kāi)高走，震蕩反彈，表現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。私募排排網(wǎng)再度進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，對(duì)5月行情較為樂(lè)觀的私募數(shù)量明顯增加。63.31%的私募認(rèn)為，疫情帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和恐慌情緒正在逐步得到釋放，但凡回調(diào)都是相對(duì)較好的買點(diǎn);另外36.69%的私募則對(duì)當(dāng)前A股市場(chǎng)仍持觀望的謹(jǐn)慎態(tài)度。

值得注意的是，善于擇時(shí)的名禹資產(chǎn)，在節(jié)前就將倉(cāng)位提升至六成以上，投資組合中以科技為主，醫(yī)藥和消費(fèi)為輔。名禹資產(chǎn)研究總監(jiān)張曉華透露，隨著市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)從疫情轉(zhuǎn)向復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場(chǎng)焦點(diǎn)將更多回歸基本面，并且政策預(yù)期偏暖，震蕩偏強(qiáng)是A股后續(xù)大概率的走勢(shì)。“結(jié)構(gòu)上，中長(zhǎng)期邏輯暢通的半導(dǎo)體、5G建設(shè)，以及前期下跌較多的可選消費(fèi)是這個(gè)階段需要重點(diǎn)關(guān)注的板塊。”

世誠(chéng)投資董事長(zhǎng)陳家琳在樂(lè)觀的同時(shí)也較為謹(jǐn)慎。他表示，4月份市場(chǎng)的反彈已經(jīng)提前反映了二季度的經(jīng)濟(jì)、盈利修復(fù)，當(dāng)前市場(chǎng)的震蕩反彈格局能否在5月得以延續(xù)，仍面臨不確定性。“但5月份A股市場(chǎng)的三方面積極因素值得投資者重點(diǎn)關(guān)注：一是REITs試點(diǎn)以及其對(duì)基建等板塊的積極影響，當(dāng)前市場(chǎng)在很大程度上低估了其長(zhǎng)期意義;二是對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)和財(cái)政政策的定調(diào);三是創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制征求意見(jiàn)稿的反饋將于5月底截止，在此前后市場(chǎng)對(duì)于科技成長(zhǎng)股的信心也有望得到提振。”

此外，今年以來(lái)，恒生指數(shù)一度跌破凈值，港股似乎成為估值洼地，獲得市場(chǎng)關(guān)注。源樂(lè)晟資產(chǎn)提示，“靜態(tài)便宜”有時(shí)是“價(jià)值陷阱”，投資者更應(yīng)該關(guān)注未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)多數(shù)龍頭企業(yè)經(jīng)過(guò)2018年外部干擾及此次疫情的考驗(yàn)后，體現(xiàn)出極強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，值得長(zhǎng)期投資。另外，隨著生產(chǎn)、生活逐步恢復(fù)，一些受疫情影響的行業(yè)將反彈，例如5G、少數(shù)可選消費(fèi)品等。

關(guān)鍵詞：紅五月私募倉(cāng)位